Michel de Guilhermier's Blog

IPad Sequel III : "new iPad"

Finalement, la vraie surprise a résidé dans le nom choisi par Apple pour cette 3ième itération : ni iPad 3, ni iPad 2S, ni même iPad HD, juste "new iPad" !

Par contre, au niveau des specs techniques, on est en ligne avec la majorité des choses que l'on savait déja :

1. Form factor quasi identique. Il est juste un poil plus épais, la capacité de la batterie a été doublée, c'était nécessaire pour garder la même autonomie malgré la consommation supérieure du nouveau processeur.
2. Un écran qui sans être "retina" comme sur l'iPhone (en terme de résolution DPI) est quand même caractérisé comme "retina" par Apple, et est de toute façon 4x plus précis que l'iPad 2 : 2048 x 1536 vs 1024 x 768
3. Une version 4G
4. Un processeur plus puissant, notamment question affichage des graphiques, et il le fallait vu la nouvelle résolution (4x plus de points quand même)
5. Une meilleure caméra frontale de 5MP, video full HD de 1080p contre HD 720p sur l'iPad 2

L'iPad 2 avait déja une telle avance sur la concurrence que ces simples évolutions, qui contribuent clairement à améliorer encore l'expérience utilisateur, suffisent à maintenir le lead d'Apple. Le démarrage semble être d'ailleurs de nouveaux sur les chapeaux de roues : le 8 au matin la livraison était annoncée pour le 16, le 8 au soir c'était "expédition d'ici le 19 mars", et aujourd'hui "expédition sous 2 à 3 semaines"...

Après les 15M d'iPad vendus en 2010, les 40M en 2011, je crois qu'Apple devraient en vendre autour de 60M en 2012, soit un CA généré de l'ordre de 40Mds$. Pas mal pour un produit qui n'existait pas il y a 3 ans. Et pour donner un peu de perspective à ce chiffre, c'est autant que la division PC d'HP ! Et il serait trop cruel de comparer la rentabilité de la branche iPad avec celle de la division PC d'HP, la le rapport est sans doute de 1 à 10...

L'iPad 2 16Go est lui maintenu avec un price point de 100$ de moins, donc 399$. C'est bien, ça va aider un peu plus à tuer les autres tablettes Android à l'exception du Kindle Fire. On a pas un 359$ en list price, mais on peut trouver sur le Refurb à ce prix.

D'aucuns pensent déja que l'opus 6 de iPhone pourrait s'appeler tout simplement "new iPhone", reprenant la logique de l'iPad. Mais Apple a clairement dit qu'ils voulaient ne pas être prédictibles, alors tout reste ouvert : "iPhone 5", "iPhone 4G" (car il le sera très probablement), ou tout simplement "iPhone" ? A suivre à l'automne prochain...

 

Qu'Attendre de l'iPad 3 ?

Après environ 60M d'iPad (1 et 2) vendus depuis 2010, Apple va présenter après demain l'iPad 3.

Jusqu'à présent, à part le Kindle Fire d'Amazon introduit en novembre dernier - prix béton de 199$ mais puissance et fonctionnalités en retrait sur l'iPad - aucun autre constructeur n'est vraiment arrivé à concurrencer significativement Apple qui domine toujours le marché de la tablette de la tête et des épaules.

Si l'iPad 2 représentait une évolution substantielle de la form factor, 30% plus fin et 15% plus léger que le 1, il ne devrait pas en être de même avec le 3 qui sera très semblable.

Par contre, question hardware, on devrait avoir :

• Un écran avec une bien meilleure définition, sans être pour autant forcément "Retina" comme sur l'iPhone
• Un processeur plus rapide, puce A6 vraisemblablement contre A5 actuellement
• Une autonomie toujours aussi excellente voire peut-être meilleure (>10h)
• Un meilleur capteur photo
• Peut-être une version à 128Go de mémoire
• Peut-être une version 4G (faible probabilité néanmoins)

Aucune révolution donc, juste des évolutions appréciables qui rendront l'iPad encore plus agréable à utiliser qu'il ne l'est déja - ce sans augmentation de prix bien entendu - et très franchement vu ses qualités actuelles tout ceci sera à mes yeux amplement suffisant pour maintenir à distance ses concurrents.

Il y a par contre une donnée que j'attends avec impatience et qui pourrait jouer un rôle important pour renforcer un peu plus la domination d'Apple : le prix de l'iPad 2 !

Je m'attends en effet à ce qu'Apple garde l'iPad 2 en parallèle de l'iPad 3, histoire d'avoir un price point d'entrée très agressif et rendre ainsi l'arrivée sur le marché encore plus difficile pour les autres.

100$ de moins qu'actuellement (pour le modèle 16Go) soit 399$ serait normal, mais si Apple s'aventurait à être encore plus agressif, ie 359$, la on aurait un signe qu'ils entendent avoir une forte mainmise sur le marché "à la iPod", à savoir proche des 75% !

Pour donner un peu de perspective (et de rêve), Tim Cook à affirmé lors des résultats trimestriels qu'il voyait un marché de la tablette supérieur à celui des PCs dans quelques années, soit un volume qui pourrait être de 500 Millions d'unités, et si Apple en gardait 70% avec un prix moyen de disons 500€, cela ferait un CA de 175Mds$...sans compter les accessoires, les Apps, etc.

Finalement, dans la présentation de l'iPad 3 après demain, ce sera le prix de l'iPad 2 qui sera le plus intéressant stratégiquement !

Kindle Fire, la Tablette d'Amazon, My Take !

Ca y est, très logiquement Jeff Bezos (dans son uniforme traditionnel, jean, chemise bleu clair et blazer) a bien présenté à New York aujourd'hui sa tant attendue tablette, au doux nom de Kindle Fire.

Alons droit au but, le point le plus marquant est son prix, très agressif à $199 seulement. Pas sûr qu'à ce prix Amazon gagne de l'argent (il est même probable qu'ils en perdent), mais ils espèrent se rattraper sur la vente de contenus, modèle économique de l'appareil photo/pellicules ou imprimante/encres. Et ce modèle pose évidemment un problème aux hardware vendors qui n'ont que la vente de leurs appareils pour vivre.

Et au delà de la vente de contenus, l'appareil permet aussi d'accéder au "plus grand magasin du monde" encore plus facilement et d'y acheter plus souvent. Je me rappelle encore très bien de Xavier Garembois, le DG d'Amazon France, me disant en septembre 2010 que l'iPad était la grande innovation qui allait repousser les limites de l'e-commerce (voir ICI).

Pour ce prix, techniquement on a tout de même pas un iPad : format d'écran plus petit de 7",  8Go seulement (j'ai pour ma part près de 25Go de photos/videos/livres/apps sur mon iPad 2), pas de caméra, pas de micro, autonomie annoncée de 8h contre au moins 10 pour l'iPad. Processeur dual-core a priori rapide et l'OS est une version très largement customisée d'Android (et bien plus user-friendly), étroitement connectée à ses services et contenus.

Car, au delà des limitations techniques, it's all about software & content & services ! Tout le contenu de l'utilisateur téléchargé en provenance d'Amazon (livres, video, apps, etc) est accessible en quelque clics seulement et peut aussi être sauvegardé gratuitement "in the cloud" (services Amazon), et l'appareil n'a pas non plus besoin d'une base de synchronisation comme l'iPad. Le Cloud est le pendant logique et presque indispensable de la tablette et Amazon semble avoir réussit une excellente intégration à ses services divers. C'est une vraie tablette connectée et Apple devra très vite emboiter le pas.

D'ailleurs, ce que dit Jeff Bezos du Fire :  "other tablet contenders have not been competitive on price and have just sold a piece of hardware. We don’t think of the Kindle Fire as a tablet. We think of it as a service.”

Au global, l'appareil est techniquement plus limité que l'iPad, mais néanmoins globalement bien né, c'est pour moi le 1er concurrent vraiment crédible à l'iPad grâce à son prix canon et l'eco-système Amazon. Il ne sera disponible qu'à partir du 15 novembre, aux US exclusivement dans un 1er temps.

Entre une couverture géographique limitée, un format 7", des limitations techniques, je ne crois pas qu'il représente à ce stade une forte concurrence directe pour l'iPad, mais il risque par contre de faire beaucoup de mal aux autres tablettes "non iPad", notamment celles qui sont également en 7" (ie Samsung Galaxy Tab), ne serait-ce que par son prix canon. Du mal également aux netbooks PC.

Entre un Kindle Fire positionné de façon très agressive à $199, s'appuyant sur le puissant eco-système Amazon qui peut se rattraper sur la vente produits et de contenus, et un iPad "premium" jouissant de très nombreux atouts également, "in a league apart", qui dans quelques mois en sera à sa 3ième version, ça va être vraiment compliqué pour les autres. C'est sans doute eux qui sont les plus menacés, plus qu'Apple. En clair, le Fire n'est pas un iPad Killer mais plutôt un "Other Android Tablets" killer !

Pour Apple, l'initiative d'Amazon fait qu'ils ont, enfin, un challenger d'envergure, sur lequel ils vont devoir compter sur le long terme, et je suis prêt à prendre le pari que :

• La prochaine itération de l'iPad 10" aura un price point d'entrée à $449 voire même $399
• Ils sortiront par la même occasion un iPad 7" autour de 249$
• L'intégration iCloud va être sérieusement renforcée, ça me semble impératif. Jeff Bezos n'a pas tort de dire "the model that you are responsible for backing up your own content is a broken model"

Je rappelle par ailleurs que dans mes prévisions 2015 je voyais un marché de la tablette autour de 250-300M d'unités au total, avec un Apple en conservant au minimum le 1/3, soit 100M d'iPad environ. Ce qu'on a appris aujourd'hui, c'est qu'Amazon peut prendre une part non négligeable du marché "non iPad", et peut-etre aussi contribuer à étendre davantage le marché...

Avant le Kindle Fire, c'était Apple vs "tous les autres". Maintenant, ce sera Apple, Amazon, 2 entreprises du "Gang of Four" jouissant d'un puissant ecosystème, et tous les autres...Je ne serais pas étonné si en 2012 Apple vendait 60 à 70M d'iPad et Amazon autour de 20M de Kindle Fire. S'ils arrivent à les fabriquer, car la supply chain est tirée question composants et dans ce domaine Apple dispose actuellement d'un superbe avantage concurrentiel.

De plus, il faut aussi noter qu'Apple cartonne en Chine, x6 en CA vs l'année dernière, ouvre des superstores attirant des dizaines de milliers de visiteurs par jour, alors qu'Amazon est absente de ce pays au potentiel fabuleux.

A Wall Street en ce moment, dans un marché nettemement dans le rouge, Amazon gagne près de 4% alors qu'Apple reste stable. La victime du jour est Barnes & Noble qui perd 7%. Les liseuses de ce dernier (Nook Color à $249 et Nook Simple Touch à $139) sont maintenant sérieusement underpricées par Amazon qui a aussi ce soir dévoilé le Kindle Touch à $99 seulement...et un autre Kindle non touch à $79...

Bon, next show c'est donc le mardi 4 octobre à 19h (heure de Paris) avec la présentation de l'iPhone 5 par...on ne sait qui encore ! 2 semaines plus tard, le 18 octobre, Apple présentera ses résultats du 3ième trimestre (son 4ième de l'année fiscale 2011) et on verra les scores de l'iPad après les 9.3M d'unités vendues au Q2.

D-Day pour L'Amazon Tablet !?

C'est aujourd'hui que la très attendue tablette d'Amazon, censée concurrencer sérieusement l'iPad (plus et mieux que les tentatives précédentes d'HP, RIM ou Samsung), devrait être annoncée par Jeff Bezos.

Cette simple perspective semble avoir pressurisé l'action Apple, revenu hier à moins de 400$...

On verra bien ce qu'elle donne. Sur le papier, la puissance d'Amazon et son ecosystème lui permettraient de faire un hit, mais reste à voir le produit lui-même : taille (a priori écran 7" pour commencer), poids, épaisseur, qualité de l'écran (rémanence des traces de doigts...), prix, etc. 

Je serais pour ma part plutôt prêt à parier que si Amazon peut effectivement devenir un concurrent notable dans le futur, le 1er coup sera juste un coup d'essai, ce qui va encore laisser un trimestre de tranquilité à Apple...le temps d'arriver avec l'iPad 3 début 2012 !

Stay tuned pour un update dans la soirée. Le lancement officiel est à 10h du matin NY time, 16h à Paris.

Tablettes : la Future Guerre Amazon - Apple !

La rumeur circule depuis plusieurs mois et a enflé depuis 15 jours : Amazon envisagerait bien de lancer une tablette, quoique les avis divergent sur le timing, certains évoquant le Q4 2011 et d'autres pas avant début 2012.

Pour ma part, après le Kindle, il me semble en effet évident voire impératif qu'Amazon se lance dans la tablette, à la fois complémentaire mais aussi à la marge concurrente d'un Kindle. Et à vrai dire, face aux producteurs actuels (Samsung, Motorola, Toshiba, RIM, etc) Amazon me semble le plus à même de prendre une part de marché significative face à l'iPad.

Plus de 200M de clients, un puissant réseau de distribution (web), des services cloud, bientôt un App Store, son eco-système est en place, et elle a déja l'expérience d'avoir designé/fait produire un device du genre avec son kindle.

Face à l'attaque tant d'Amazon que des autres concurrents, la part de marché d'Apple dans les tablettes, aujourd'hui de l'ordre de 75%, va s'effriter. Logique, mais aucunement inquiétant : si Apple ne conserve que disons le 1/3 d'un marché de 250-300M d'unités dans disons 5 ans, cela représentera toujours pour lui une business unit de l'ordre de 50Mds$. Et ça me paraît un minimum.

Surtout, je vois Apple particulièrement agressif sur ce nouveau marché, qui de fait n'existait quasiment pas il y a 2 ans, toutes les autres tentatives de tablettes s'étant soldées par des échecs ou quasi échecs en  terme de volume vendu. Revenons 18 mois en arrière, en janvier 2010, lorsque Steve Jobs a présenté l'iPad : tout le monde s'attendait à un prix compris entre 800 et 1000$. Mais, coup de tonnerre, le premier price point était à 499$ seulement, et c'est d'ailleurs au moment même où Steve Jobs a annoncé le prix que le cours de Bourse d'Apple a brusquement pointé vers le nord !

Revirement total vis-à-vis de la stratégie habituelle de la Pomme qui est de fixer des prix "avec premium". Mais dans le fond, ce qu'il faut interpréter, c'est qu'Apple a vu là un énorme nouveau marché, et a voulu dès le départ s'y imposer en rendant par un prix bas l'entrée extrêmement compliquée pour les concurrents. La stratégie a été particulièrement efficace, plus de 18 mois après aucun concurrent n'a vraiment réussit une percée, et ils ont tous beaucoup de mal à matcher le prix de l'iPad, du moins sur le même format en 10". Avec le volume (au moins 40M d'iPad seront vendus en 2011), Apple a renforcé son avantage concurrentiel en pesant de tout son poids sur les fournisseurs, mettant sa trésorerie à l'oeuvre pour réserver d'énormes volumes, rendant l'achat même de composants compliqués (notamment les dalles) pour les concurrents.

La rumeur veut qu'Amazon arrive sur le marché de la tablette avec un premier price point inférieur de quelques centaines de $ à l'iPad. Le TouchPad d'HP a d'ailleurs montré la voie : en le vendant - on va dire en le bradant - à 100$, l'appareil a enfin trouvé son marché, les stocks ont été vendus en quelques jours ! Cela n'est cependant pas tenable en l'état sans changer le business model, vu que le TouchPad avait un coût de production de l'ordre de 350$. Aujourd'hui d'ailleurs, le Kindle DX (version 10") est vendu à 379$, soit juste 120$ de moins que le premier iPad 2, à la versatilité et aux possibilités très largement supérieures. On voit donc mal comment Amazon pourrait alors proposer une tablette 10" à disons 250$, sans un petit twist sur le modèle. La rumeur veut d'ailleurs que cette tablette "plusieurs centaines de $ sous l'iPad" soit juste une 7", ce qui fait tout le sens du monde.

Par ailleurs, avec une marge nette "hors norme" de l'ordre de 25% (et une marge brute sans doute autour de 40% pour l'iPad, un peu moins que sur l'iPhone où elle est de 50%), Apple a un gros réservoir de baisse de prix. Ses coûts de production vont encore largement baisser dans le futur, aussi bien par l'effet du volume que par la baisse logique du prix des composants (loi de Moore), et je suis prêt à prendre la pari que dés le Q1 2012 le 1er prix de l'iPad sera passé à 449$ seulement.

Ceci dit, comme je le mettais il y a 18 mois, je vois maintenant très bien Apple proposer elle aussi une tablette 7", coupant ainsi encore un peu plus le pied à la concurrence. Cela ne faisait aucun sens dans un marché naissant de complexifier l'offre avec 2 modèles, mais avec un marché de la tablette de l'ordre de 60M+ d'unités cette année, cela en fait aujourd'hui.

Dans tous les cas de figure, les 6 prochains mois vont être passionnants avec ce combat de titan Apple - Amazon, 2 sociétés du "Gang of 4" récemment décrit par Eric Schmidt, 4 sociétés jouissant d'eco-systèmes puissants : Apple, Amazon, Facebook et Google.

Investing Case, Apple : Rêvons, de Façon Etayée : 1000$ l'action en 2015/2016 !

En valorisant Amazon plus de 100Mds$ aujourd'hui, soit 100x ses résultats annuels, les investisseurs extrapolent et rêvent de brillants lendemains. ils rêvent que les gigantesques investissements de "la pieuvre" vont finir par payer dans ce qui reste une gigantesque opportunité (e-commerce, cloud services, logstics services, etc). Je reste on the sideline, mais ils n'ont peut-être pas tort, la société est exceptionnelle.

Mais avec Apple qui n'est valorisé que 10x ses résultats annuels hors cash, on ne peut pas en dire autant, ces bas multiples montrent qu'ils rêvent beaucoup moins, voire pas du tout.

Et d'autres, ie Marketwatch, rêvent aussi d'un Google à 1500$ l'action, contre environ 630$ aujourd'hui. Et en lisant l'article, ça peut en effet se défendre, même si certains arguments laissent penser qu'on retrouve la bulle de 2000 ! Comme mettais d'ailleurs en gros titre le magazine Barron's ce week-end au sujet du social media "yes, it's a bubble" !

Alors rêvons aussi sur Apple...mais de façon construite en prenant le "very best case" !

En octobre dernier, je faisais quelques prévisions et perspectives pour étayer pourquoi on pouvait extrapoler de manière raisonnable un cours entre 500 et 700$ d'ici 2015 (contre 400$ aujourd'hui et 320$ à l'époque).

Mes principales hypothèses de marché et de part de marché en 2015 étaient :

1. Ordinateurs : marché de 500M d'unités, Apple en vendant 25M (5% PDM), 30Mds$
2. Balladeurs : marché de 60M d'unités, Apple en ayant 70% avec environ 40M d'unités, 10Mds$
3. Tablettes : 250M d'unités, Apple 1/3 à 80M, soit un business de 50Mds$
4. Smartphone : 400M d'unités, Apple 25% à 100M, soit un business de 40Mds$

Et j'arrivais à un total de CA entre 150 et 200Mds$.

Mais si je devais vraiment rêver sur les opportunités, voila alors ce que je pourrait extrapoler :

1. Ordinateurs : marché de 500M d'unités, Apple en vendant 30M (6% PDM) et disons 40Mds$ de CA
2. Balladeurs : la, il est très difficile de rêver, le marché est vraiment en baisse, je ne peux que rester sur 40M d'unités, et c'est un maximum. 10Mds$ de CA.
3. Tablettes : marché de 500M d'unités, Apple en prenant 1/3 environ à 150M, soit un business de 60 à 70Mds$ (ASP de 400 à 500$/unité). Vu le rythme d'adoption, incroyablement rapide, aussi bien dans le grand public qu'en entreprise, vu qu'Apple pourrait diversifier son offre avec une tablette plus petite, rien d'impossible. C'est vraiment un "game changer" : au moins 10% des résidents de là où j'étais en vacances avaient un iPad !
4. Smartphone : marché de 1Mds d'unités (chiffre lancé hier par AllThingsDigital suite à l'étude d'IMS Research, lire ICI), Apple en prenant 25% à 250M, soit un business de 100 à 130Mds$. A noter qu'Apple va déja vendre sur 12 mois glissants 100M d'iPhones, donc la prévision de 100M à l'horizon 2015 apparait d'ores et déja comme extrêmement timide et conservatrice. A noter aussi que le marché est de 420M en 2011...

Au total, au cumul de ces différentes lignes de produits, on arriverait déja alors à 200-250Mds$ de CA.

Mais ce n'est pas tout puisqu'on en est ici à rêver : avec son expérience et ses atouts en R&D, en design, en interface utilisateur, sa supply chain hors norme, son image de marque, son réseau de distribution, sa clientèle fidèle, Apple est parfaitement capable de se lancer avec succès sur un ou plusieurs autres marchés et de créer from scratch 50Mds$ de CA supplémentaires : la ligne iPhone fait 50Mds$ après 4 ans et après 2 ans l'iPad va faire plus de 20Mds$.

En terme de nouveaux marchés, on pense notamment à une télévision HD, wifi, intégrant l'Apple TV évidemment pour du streaming video et photo, etc.

Ainsi, en tirant le rêve jusqu'au bout, je crois qu'on arriverait à construire un CA de l'ordre de 300 à 350Mds$ pour Apple en 2015/2016.

On en dériverait alors 60 à 70Mds$ de bénéfice net, et avec un multiple de 12 à 15, on arriverait à une market cap entre 700 et 1000 Mds$, soit un cours de Bourse entre 800 et 1100$...

Evidemment, ça paraît totalement fou, surtout que la 1ère market cap au monde actuellement est Exxon avec "seulement" 410Mds$. Mais cela n'est pas non plus impossible sur le fond : Apple dispose d'avantages concurrentiels notoires sur des marchés en forte croissance.

Pas impossible, mais c'est aussi le "very best case optimiste", si Apple continue de sortir des upgrades excitantes tous les 6 ou 12 mois, ce sur tous ses marchés, si la concurrence ne la rattrape pas, si la transition Steve Jobs se passe bien, si, si et si... Et on sait que dans ce monde de la technologie, les descentes peuvent être plus rapides que les montées (ie Nokia, RIM).

En ce qui concerne le downside, on peut aussi imaginer dans un scénario très pessimiste que les ventes d'Apple montent initialement en 2012 & 2013, plafonnent en 2014 puis régressent à 100Mds en 2015, ne générant alors que 20Mds$ de profit, et là on aurait sans doute une market cap de 300-350Mds$ (en comptant 100 à 150Mds$ de cash qu'il devrait alors y avoir dans les caisses). Cela mènerait à un cours de l'ordre de 350$.

Avec un cours actuel de 400$, on aurait comme scénarios 2015/2016 : 350$ dans le worst case (-15%), 1100$ dans le best case (presque x3) et environ 700$ dans un scénario médian (presque x2). The odds are favorable.

Paris aux Couleurs de l'iPad 2 !

Difficile de ne pas voir les pubs de l'iPad 2 dans Paris en ce moment ! Outre les sucettes et les abribus, Apple a aussi fait les choses en grand à la Gare de Lyon et à la Conciergerie !

Gartner est Bullish sur les Tablettes, et sur Apple !

En novembre dernier, cherchant à extrapoler la valeur boursière d'Apple en 2015, j'exposais mes prévisions de vente de tablettes à cet horizon et la part d'Apple : en gros, sur un marché de 250M d'unités, je voyais un Apple toujours dominant avec 33-40% de PDM, soit entre 80 et 100M d'unités.

Gartner vient juste de redonner ses prévisions, et le moins qu'on puisse dire c'est qu'en comparaison j'apparais bien plus prudent !

Gartner voit un marché d'un peu moins de 300M d'unités en 2015, donc là nous sommes assez proches, mais Apple en garderait pas loin de la moitié avec environ 140M d'iPad ! On pourra mettre en parallèle le volume de tablettes du volume de PC vendus, autour des 450M d'unités. En cumulant les tablettes et les ordinateurs, Apple pourrait ainsi devenir le n°1 mondial de la catégorie avec, en 2015, environ 165M d'unités sur un marché autour des 800M d'appareils vendus.

Avec un prix moyen de vente d'Apple à 450$ (contre plus de 600$ aujourd'hui), cela représenterait un business de plus de 60Mds$ pour Apple...

A noter que Gartner prévoir 48M d'iPad cette année (3x le volume 2010 calendaire) alors que j'en étais pour ma part à 40M +/- 5M.

A Wall Street, après avoir fortement monté entre septembre 2010 et mars 2011, passant de 250 à 360$ environ, Apple est plutôt en phase de consolidation ces derniers temps. Un dip supplémentaire sous les 320$ serait probablement une opportunité pour acheter ou se renforcer. L'inconnue "Steve Jobs" est un paramètre ennuyeux qu'il est nécessaire de prendre en compte en étant prudent.

L'iPad 2 Toujours en Pénurie en France !

Il est toujours impossible de simplement passer dans un Apple Store en France et d'acheter un iPad 2, il n'y en a pas en vente libre. Le process est le suivant : la veille à partir de 21h vous allez sur le site Apple, vous en réservez un, que vous prendrez le lendemain. Les magasins sont en effet approvisionnés quotidiennement...

Voici cependant ci-dessous la situation à 21h15 pour l'Apple Store Opéra !

15' après la mise en ligne du stock dispo, tout est déja parti, à part une version...

Finalement, en passant à l'Opéra samedi dernier, presque par hasard, et en ne faisant la queue que 30' environ pour m'en prendre un, j'ai eu beaucoup de chance !

Contrairement à l'iPad 1, Apple n'a toujours donné aucun chiffre de vente pour le 2. Il faudra certainement maintenant attendre les résultats trimestriels présentés dans 3 semaines.

Mes Prévisions pour l'iPad cette Année !

Mon sondage iPad du 20 mars dernier, ICI, indiquait que :

• Environ 40% des lecteurs qui avaient un iPad 1 songeaient à upgrader au 2.
• Il y avait à peu près autant de lecteurs qui voulaient un iPad 2 sans avoir le 1 que de lecteurs qui avaient le 1

D'où on pourrait conclure par une extrapolation aussi hardie que hasardeuse qu'Apple devrait vendre au moins 1,4x plus d'iPad 2 que d'iPad 1.

Cela c'est sans compter 2 choses :

• La commercialisation de l'iPad en 2010 n'était que sur 9 mois aux US, que sur 7 mois en France et 5 mois dans pas mal d'autres pays.
• Les lecteurs ici sont certainement plus techno que la moyenne, donc l'effet d'entraînement doit être plus important pour le grand public.

Et j'arrive ainsi, presque mécaniquement en fait, à déduire qu'Apple devrait vendre 2.5x plus d'iPad en 2011 qu'en 2010. Soit autour des 35-40M d'unités. A 600$ en moyenne, cela fait un business à près de 25Mds$ pour Apple.

Sur le Q1 calendaire (Q2 FY'11 pour Apple), les prévisions des analystes vont de 5 à 8M d'unités vendues (vs 7,3M sur le Q4 calendaire 2010). Je serai pour ma part très étonné si Apple en vendait plus de 7M.

Bon, ne vous étonnez pas du fait que je poste 2x ce matin, ce alors que depuis quelques semaines le rythme des posts n'était pas très soutenu; explications :

• Je suis pas loin d'être temporairement aphone, sans doute suite à un coup de froid. Donc je reste au chaud chez moi !
• J'ai signé ce week-end la LOI d'acquisition de la société sur laquelle je travaillais d'arrache-pied depuis 2 mois. Même s'il y a la course pour closer ASAP, et encore pas mal de complexités juridiques, il y a un certain soulagement aussi...