My Photo

December 2019

Mon Tue Wed Thu Fri Sat Sun
            1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31          

Categories

Blog powered by Typepad

Google

« Programme Atelier "Ecoute Clients" ! | Main | Le Relais d'Auteuil Pignol ! »

January 15, 2011

Comments

Bonjour Michel,
Autour de ces suspicions justement, quelle a été ta démarche avant investissement pour "réduire" les risque de déception? Comment s'assurer du sérieux et de la véracité des comptes?
Un secret? Ou juste de la confiance dans un conseilleur?

Mathieu, plusieurs choses, aucun élément béton mais un faisceau d'éléments plutôt rassurants :

- Il s'agissait a l'origine d'une SPAC et non d'un reverse merger. Autrement dit, des ricains qui ont cherché une cible en Chine, l'ont analysée, négociée, et qui ont eux-mêmes intérêt a ce que ça marche.

- La présence dans le capital d'investisseurs américains connus, actifs en Chine. La aussi, on peut supposer qu'ils ont fait une due dil

- Un auditeur réputé (Grant Thornton), présent en Chine et non pas un obscur cabinet avec 3 partners qq part dans l'Iowa !

Et tout ça avec une bonne margin of safety (2,5x l'EBITDA 2011)

Voila, maintenant 2 choses :

1) Comme tout investissement, c'est aussi un pari, même si je pense avoir limité les risques.

2) Je ne maitrise pas le timing pour que China Ceramics arrive a une valorisation correcte. Ça peut prendre 6 mois comme 2 ans.

Comme je mettais dans le post, la plupart des microcaps chinoises sont à des valos massacrées, comme si c'était toutes des fraudes. Seul le temps permettra de séparer le bon grain de l'ivraie, et je pense que China Ceramics est du bon grain...

Bonjour Michel,

Un petit Penny stock à conseiller?
Bon dimanche,

Salut Michel,

Tu ne devais pas te rendre sur place pour te rendre compte par toi-même de la société ?

Quid de ton voyage en Chine ? Je pense que lorsqu'on est investi comme toi sur cette valeur, ce n'est pas dénué d'intérêt.

à+
Franck

Bonjour Michel
Je viens de relire tous vos posts sur cette société, très intéressants. Merci pour ces analyses !

Le paris est audacieux, si je vous ai suivi il repose sur le fait que les sociétés Chinoises sont jugées comme peu transparente et donc peu sûr par les marchés et que l'avenir pourrait être favorable à cette valeur, a priori saine et prometteuse.

Est-il possible d'acheter China Ceramics sur un compte titre ordinaire ?
Un peu risqué au niveau change, je suppose que la société réalise l'essentiel de son C.A en yuan (?), elle cote en $, vous êtes en euro, non ?

Bsr Mat, non je ne suis pas en € mais bien en $ ...

Je pense que tout broker en France doit etre capable d'acheter des actions cotée aux US (Nasdaq ou autre)

Sinon, plus précisément, c'est pas vraiment la transparence qui est en cause avec les microcaps chinoises mais bel et bien et plus simplement la réalité des comptes !

Cette suspicion affecte quasiment toutes les sociétés.

Il n'y a rien a faire de plus que d'attendre que le temps sépare le bon grain de l'ivraie.

Et je parie que CCCL rentre dans la 1ère categorie

The comments to this entry are closed.

Twitter Michel de Guilhermier

Twitter Day One Entrepreneurs & Partners

Twitter Updates

    follow me on Twitter

    Categories