La Watch fut présentée par Tim Cook pour la 1ere fois en septembre 2014, mais ne fut commercialement lancée qu'en avril 2015.
2 ans après, force est de constater que le démarrage fut plus lent qu'anticipé par la majeure partie des analystes (dont votre serviteur), mais la Watch n'est en rien un "flop" :
- 10-12M d'unités vendues l'année dernière, soit un CA de l'ordre de 4-5Mds$ tout de même.
- Au Q1 2017, les ventes ont doublé sur le Q1 2016, à environ 3,5M d'unités, positionnant au passage Apple comme le 1er vendeur au monde de "wearables", devant Xiaomi et Fitbit (ce dernier traversant aujourd'hui une très mauvaise passe avec des chiffres en forte baisse, son avenir en tant qu'indépendant étant loin d'être assuré). Je constate d'ailleurs pour ma part de plus en plus d'Apple Watch autour de moi.
- Sur les 2 1ères années de commercialisation, environ 20M de Watch ont trouvé preneurs. vu le très faible rythme d'upgrade, cela doit faire autant de users. Petit à petit, la base se construit. Si le x2 du 1er trimestre se confirme, il y aura une base installée de 40M de users d'ici au 1er trimestre 2018.
A partir de là, avec une base installée devenant significative, je suis prêt à parier qu'on devrait avoir en 2019 et 2020 une forte accélération, qui sera également alimentée par plusieurs features clés :
- Une indépendance vis-à-vis de l'iPhone avec l'intégration d'une puce GSM.
- Un affichage permanent (cet écran noir est particulièrement disgracieux).
- De nouvelles fonctions "santé" : prise de tension, intégration "big data" pour faire remonter des alertes, etc.
On n'arrivera très probablement pas aux 100 Millions de Watch vendues en 2020 comme j'avais anticipé au lancement en 2014, mais 50-60M/an me parait tout à fait atteignable. Soit un CA de l'ordre de 20-25Mds$, aussi important que le segment "Mac".
Au passage, j'en profite pour dire qu'Apple a battu vendredi à Wall Street son record historique, finissant la séance à 149$, soit une market cap d'environ 780Mds$. Très loin devant le n°2, Google (650Mds$), le n°3, Microsoft (530Mds$), le n°4, Amazon (450Mds$) et le n°5, Facebook (430Mds$). A noter que ces 5 la pèsent plus que toute la bourse de Paris...
L'action Apple est en hausse de près de +60% sur les 12 derniers mois, ceux qui ont suivi mes conseils doivent être heureux...
Nul ne peut dire que ce va faire le marché dans les mois et les années à venir, mais je n'ai aucun doute sur le fait qu'Apple a encore un très bel avenir devant elle, et va créer beaucoup de valeur pour ses actionnaires.
Le business iPhone est solide et va encore continuer de nombreuses années à générer 150Mds$/an de CA et d'énormes profits, les segment "services" explose et va faire 50Mds$ de CA dans 3-4 ans, le Mac fait autour de 25Mds$/an de façon récurrente, le segment iPad va bien finir par se stabiliser (autour de 15-20Mds$), la Watch devrait faire 25Mds$ dans quelques années. Et on ne compte pas les futurs nouveaux produits (en réalité augmentée, assistants vocaux façon Amazon Echo, etc) qui amèneront la firme à plus de 300Mds$ de CA annuel (contre 220Mds$ en calendaire 2016), et probablement plus de 60Mds$ de profits (contre 45Mds$ en calendaire 2016).
De quoi l'amener progressivement au cap mythique des 1000Mds$ de market cap ! Soit un cours de bourse autour de 250$.
Cela dépendra du nombre d'actions en circulation, aujourd'hui 5,2 milliards, mais Apple mène depuis 4 ans un énorme programme de rachat d'actions énormément : il y en avait ainsi 6,7 milliards il y a 5 ans, soit déja une suppression de 1,5 milliards d'actions. Pour la suite, c'est simple, Apple a généré 220Mds$ de profits sur ses 5 derniers exercices, et devrait en générer au moins autant sur les 5 prochains. Ajouté aux 250Mds$ qu'il y a dans les caisse aujourd'hui, il leur sera ainsi extrêmement aisé de racheter encore un bon gros milliard d'actions, ramenant ainsi le décompte à 4 Milliards...
250$ d'objectif pour 150$ aujourd'hui, en 5 ans, cela fait une progression raisonnable moyenne de l'ordre de 10-12%/an. Mais bien évidemment, ce sera loin d'être linéaire, et le bon investisseur saura attendre le moment adéquat...
Il valait mieux investir massivement durant les périodes de creux à l'été 2013 et le printemps 2016, que durant les hauts de l'été 2012 et du printemps 2015...
Toujours risqué de lire dans la boule de cristal, mais je sens qu'on va être sur un "haut" durant l'été 2017. La perspective notamment du nouvel iPhone 8, qui devrait être assez révolutionnaire pour son 10ieme anniversaire, devrait bien supporter les cours.
Bonjour Michel,
"L'action Apple est en hausse de près de +60% sur les 12 derniers mois, ceux qui ont suivi mes conseils doivent être heureux..."
J'en fais partie et j'ai une pensée pour toi à chaque fois que je consulte le cours de l'action (càd tous les jours ;-))
Bonne continuation,
Posted by: Alireza | May 08, 2017 at 10:29 AM
Thks Aliza !
Le mardi 9 mai dernier Apple franchissait la barre des 800Mds$ de market cap, et en est déja aujourd'hui à 814Mds$...
Le momentum actuel de l'action est visiblement très fort, peut-être que ça va propulser Apple à bien plus de 160$ dans les semaines à venir.
La,j'avoue que je vais être ennuyé et pourrais songer à revendre...pour attendre une consolidation et ensuite revenir à un prix d'achat plus bas...
Je sais, ça ne fait pas très Warren Buffett !
Posted by: Michel de Guilhermier | May 14, 2017 at 11:35 AM
Hello Michel,
Apple a fait du + de 300% en 6 ans je crois, c'est évidemment bien, mais dans une optique d'investissement, il y a encore mieux : les cryptomonnaies ! Bitcoin et Ethereum viennent de faire respectivement +350% et +1000% sur une seule année ! Et avec pas moins de 900 cryptomonnaies différentes aujourd'hui, il y a vraiment le choix !
Quand tu achètes ces cryptos à quelques € ou dizaines d'€ l'unité et que ça se chiffre ensuite en centaines, ça va vite et fort ! Et ça se tient dans le temps en plus :-)
Posted by: Jerome R. | May 20, 2017 at 02:05 AM
Salut Jérome,
Tu as certainement raison, mais I stick to what I know and what I inderstand...
Donc, tant pis pour moi, j'ai pas la chnce de bien connaitre tout ça, donc je suis obligé de me contenter de 300% en 6 ans !
dure vie ;-)
Tu vas bien sinon, on se prend un café/dej/biere un de ces jours ? Tu m'envoies email ?
A très vite
Posted by: Michel de Guilhermier | May 20, 2017 at 07:50 AM