Pas mal de mes amis, à qui j'ai conseillé en fin d'année dernière d'acheter Tesla (uniquement dans une optique long terme, et uniquement avec de l'argent dont ils n'auraient pas besoin ni aujourd'hui, ni demain ni après demain), et qui ont suivi ces conseils, me demandent aujourd'hui, après parfois pour certains du x2 et plus en quelques mois, quel est le court terme de l'action ?
Ma position n'a pas dévié d'un iota :
- Je ne sais absolument pas ce que va faire l'action à court terme, va t'elle consolider autour des 250-260$ (le cours actuel), va t'elle continuer son rally, ou au contraire va t'elle se tasser de 20% ?
- Personne ne le sait avec certitude de façon étayée, c'est de manière générale une supercherie intellectuelle que d'extrapoler des tendances à partir de courbes passées. Certes il y a des tendances, mais celles-ci peuvent s'inverser aussi rapidement qu'une météo en montagne, pour un nombre incalculable de facteurs, tant macro que micro, des facteurs matériels ou purement psychologiques. Regardez ce qu'il s'est passé après les derniers earnings il y a juste 2 mois, la vaste majorité des analystes voyaient Tesla consolider à court terme et ont réduit leur target à 12 mois à 190-200$ seulement environ...et le résultat l'action s'est envolée ! Comique et surtout très instructif. A court terme la Bourse c'est anybody's guess, on peut juste avoir un "sentiment" au doigt mouillé teinté d'astrologie ésotérique !
- Je ne cherche même pas à le savoir ! A quoi bon si je suis investi pour le très long terme ? Si ce que je vise est de l'ordre de 2000$ dans 8-10 ans (en 2030-2032), ce pour des raisons fondamentales répondant à l'équation de base Massive Market Opportunities x Massive Competitive Advantages = Massive Value Creation, peu importe les fluctuations court terme et que l'action soit à 250 ou 200$ en ce moment (je préfère d'ailleurs 200$ si je suis dans l'optique de renforcer ma position !). Je ne perds pas de temps à lire ou écouter les analyses qui tentent de deviner ce que va faire l'action dans les semaines à venir (et pourtant certaines émanant de youtubeurs spécialistes que je respecte).
- Mais je reste opportuniste (et toujours long terme) : si je vise 2000$ en 2030, que l'action s'est subitement fortement affaissée, et qu'il se trouve que je peux dégager des liquidités à cet instant, j'en profite pour acheter. J'ai déja cependant indiqué que la meilleure stratégie, et la plus simple, est d'acheter régulièrement de belles sociétés de (forte) croissance, au fur et à mesure où on a les capitaux pour cela. Peut-être juste moins, ou s'abstenir, quand la valorisation (en terme de PEG, et non pas de PE qui est meaningless pour des entreprises en forte croissance) devient excessive.
- Surtout ne pas chercher à timer le marcher, non seulement ça ne marche que rarement, mais sur le fond vouloir timer relève d'une attitude spéculative qui va sur la durée minorer la performance. On ne peut pas spéculer et jouer le court terme avec de gros montants, car l'incertitude est trop importante, donc c'est forcément du gagne petit. Mais quand on a une conviction rigoureusement étayée sur le long terme, on peut mettre un gros paquet...qui paiera en proportion ! Je me rappelle de cet ami qui quand l'action était à 120$ me disait "attendre 80$ pour acheter", et quand elle était à 180$, "attendait un repli à 140$ pour acheter". Il attend toujours...Etonnante attitude irrationnelle, et pourtant l'ami en question gère aussi un fonds d'investissement. Faut croire qu'il y en a qui ne sont juste pas faits pour investir en Bourse !
Make it simple, comme le résumait tout simplement Peter Lynch "if a company does well, stock does well". Ce qui donne une ligne de conduite simple, achetez de belles boites de (forte) croissance, à des prix encore raisonnables (en terme de PEG)...puis patientez !
Complété par Warren Buffett : "it's far easier to know what will happen than when it will happen. Ou encore : "in the short term stock market is a gambling machine, in the long run a weighing machine".
Bref, soyez long terme, soyez rationnel, soyez simple, soyez serein, et ne cherchez pas à timer le marché et faire des allers-retours gagne-petits.
Investissez, retournez régulièrement à vos analyses, considérez les chiffres et les faits, patientez, ce agrémenté par quelques séjours à la plage !
On gagne bien plus d'argent à attendre sagement et patienter le temps que les fruits murissent tranquillement qu'à gesticuler !
Salut Michel,
Ton souhait pourrait bien se réaliser, après Barclays et Morgan Stanley c'est au tour de Goldman Sachs de downgrader Tesla, avec un objectif de cours à 185$ ! ^^
Posted by: Johnny | June 26, 2023 at 05:32 PM
Ah Johnny Johnny...
Je ne sais pas si mon souhait sera excaucé, mais ce qui est sûr c’est que tu as lu trop vite les médias français qui ont eux-mêmes mal lu (sans doute parce que c'est plus qu'étonnant à 1ère vue) :
Goldman Sachs a downgradé tout en AUGMENTANT significativement la price target de 185$ (celle-ci ayant été donnée il y a juste 2 mois 😂) à 250$ (et non pas le contraire) !!!
https://www.teslarati.com/tesla-tsla-higher-price-target-downgrade-goldman-sachs/
Le ridicule voire le grotesque ne semble pas les déranger, et ça montre au passage l'ineptie et l’inutilité totale de ces targets, auxquelles je ne prête d'ailleurs aucune attention, elles n’ont aucune crédibilité !
La réalité est que fin avril ils avaient rabaissé la target de 210 à 185$, et ils se trouvaient très cons et décalés quand le cours était remonté en quelques semaines à 275$... Ils se sont alors empressés de remonter la target, non sans downgrader de buy à neutral pour ne pas totalement se déjuger ;-)
Non sans préciser au passage qu'ils n'avaient aucun doute sur les fondamentaux long terme et qu'ils s'attendaient à ce que Tesla garde sa positon de force sur le marché.
Franchement à mourir de rire, s'il y a encore des gogos pour faire encore attention à ces conneries, tant pis pour eux.
Faudra que je fasse un post sur ces inepties !
Posted by: Michel de Guilhermier | June 26, 2023 at 08:20 PM
Effectivement je me referais a zonebourse qui apparemment a inversé le price target
Dans tous les cas perso j'ai déjà bien chargé mon portefeuille de Tesla j'en ai jusqu'à rabord, mais je ne serai pas contre quelques petits trous d'air, c'est ce qui est agréable quand on fait du long terme, c'est que dans tous les cas on est content
Posted by: Johnny | June 28, 2023 at 08:40 PM
Dans la montée à 2000$, c’est une certitude, il y en aura des trous d’air ! Mais personne ne sait quand 😂
Mais je redis encore et toujours, ne pas chercher à timer le marché et attendre les trous, juste acheter régulièrement, quand on a des liquidités qui se dégagent. En évitant juste les moments où la valorisation est particulièrement déconnectée, ie mi-fin 2021.
J'ai commencé à acheter du Tesla à un peu moins de 300$...en ai repris all the way down to $100, mais aussi ensuite all the way up, pour finir aujourd'hui à un prix d'achat moyen un peu au dessus des 180$.
Mais celui-ci va remonter maintenant, tout dernier achat il y a qq jours à 245$...
J'imagine bien que quand Tesla sera à 2000$+ mon PMA sera à 250-300...En effet, dans les 3 à 4 ans je compte encore doubler ma mise et j'anticipe que je vais (malheureusement) acheter autour des 350-400$ en moyenne.
Posted by: Michel de Guilhermier | June 28, 2023 at 09:54 PM
Michel = le bon sens lumineux près de chez vous (et le sens critique aussi)
Et c’est gratis en plus
Merci Mitch
Posted by: Marc | June 29, 2023 at 05:19 PM
@Marc 🙏, le bon sens paysan !
La tête dans les étoiles (la vision à 10 ans) mais les pieds bien enracinés avec de la boue sur terre !
Je suis toujours étonné du peu de bon sens, les gens qui se font des noeuds au cerveau, incapable de raisonner simplement et clairement, ne sachant pas garder en tête des objectifs et des principes clairs…
Si j’ai des choses encore à partager dans le futur, ce serait justement ça, apprendre à « bien réfléchir » !
Posted by: Michel de Guilhermier | June 30, 2023 at 08:10 AM
A propos de Tesla une info intéressante qui démontre que ses autres activités ont effectivement un gros potentiel également
https://electrek.co/2023/07/05/tesla-electric-customers-report-making-150-day/
Posted by: Rodolphe | July 06, 2023 at 01:27 PM
Thks Rodolphe
La division Energy devrait croitre de 70 à 80% ce trimestre !
Posted by: Michel de Guilhermier | July 06, 2023 at 06:20 PM